Cena Banana Gun

Náhodné poznatky z ručního dodávání do Morpho Markets Než začneme, rychlý a relevantní úvod do Morpho je, že kdokoli může vytvořit pár půjčky a půjčky nazývaný trh. Vypadají jako wstETH / USDC, kde můžete buď vložit wstETH a půjčit si USDC, nebo dodat USDC, abyste získali nějaké výnosy Pokud se však budete poflakovat kolem frontendu Morpho, uvědomíte si, že ve skutečnosti nemůžete na trh půjčovat jako normie. Obvykle se to provádí prostřednictvím trezorů. Trezory vypadají sth jako trezor Steakhouse Medium Rare nebo sth. Vložíte do těchto trezorů a kurátor, lidé, kteří trezory kontrolují, za vás vloží na příslušné trhy na základě svého mandátu. Abych to obešel, používal jsem Monarch lend. Je to pěkný frontend, který vám umožní dodávat přímo na trhy Morpho. To s sebou nese své vlastní riziko, protože vás budou zahalovat kurátoři giga brainů, kteří rozumí rizikům a jejich řízení. Každopádně hlavním bodem je, že to vytváří určité problémy: 1) Jak jsme viděli, existují kurátoři, kteří dělají podivné, zamlžené věci, které odstraňují kontrolu z $$$ dodavatele (vás) 2) Trezory, protože mají mnohem více peněz, se nemohou opičit na menších trzích, i když plebs jako já může. Takže přicházím o šťavnaté výnosy. 3) Navzdory zdánlivě malému designu UX/UI, kde je pro průměrného uživatele snazší se opičit do trezorů než na trhy, to znamená, že trhy většinou mají trezory, které do nich a z nich obchodují a mohou výrazně pohybovat sazbami a likviditou Výše uvedené 3 problémy vytvářejí v Morpho některé strukturální problémy, které jsou zajímavé a určitě věci, které byste měli mít na paměti. Nejlépe se učím věci, když dělám FAFO, možná mě jednoho dne zrektují, ale čtení o rizicích a přemýšlení o optimalizaci výnosů prostě nefunguje stejně, pokud si nehraji přímo s trhy. Cokoliv. Zde je několik poznatků. Někteří z nich se mohou mýlit a já si rád přečtu i jiné názory. Jsou to jen některé věci, které mám vzadu v hlavě: 1) Poznejte svou protistranu. Velmi velcí dominantní dlužníci s nízkým LTV nemají motivaci rychle splácet, zejména když je likvidita připravena. To je ještě horší, když je jejich kolaterál pochybný a mají motivaci potopit pool tím, že si vezmou USDC 2) Zkuste také pozorovat velké dodavatele, kteří se v průběhu času snaží neustále vydělávat peníze (možná budou muset mít dunu na tomto nebo sth). Obecně se chcete ujistit, že je k dispozici dostatek úvěrových tokenů (USDC), do kterých se můžete volně pohybovat 3) Pochopte kapacitu trhu na rozdíl od dostupné likvidity. Dostupná likvidita je výstupní metrika, která měří stahování peněz z nabídky, takže spoléhat se na ni při určování likvidity je velmi chatrné. Myslím, že se zde dá najít nějaká alfa, pokud jsou zajímavé nápady. Například, pokud jsou vaši dodavatelé většinou např. Gauntlet Prime nebo sth, kde obecně nacházejí bezpečnější výnosy, myslím, že se pohybují mnohem méně než Gauntlet Frontier (který má vyšší rizikové výnosy). 4) Pokuste se dodat USDC pro horká aktiva. Chcete, aby váš trh měl nějaký mindshare, aby vyvážil svou likviditu a využití. U ospalejších poolů se můžete setkat s problémy s likviditou, protože účastníci nereagují tak rychle. Více očí je každopádně lepší 5) Zkuste si vybrat trhy s renomovanými kurátory uvnitř. Nechci říct, že definitivně signalizují kvalitu, ale nevěřím si natolik, abych plně prověřil trh, takže bych se trochu vezl na vlně. 6) Pokud uvažujete o rozložení kapitálu na trhy a nechcete se neustále dívat na výnosy, abyste se ujistili, že jsou dostatečně vysoké, zvažte pohled na trhy s vysokou mírou při cílovém využití. Stále si hraji s Morpho Markets a dokážu si představit nějaké problémy a řešení, která by se dala postavit. Celkově si myslím, že je to docela zábava a určitě je toho víc k zamyšlení. Možná si přečíst nějaké blogy o řízení rizik od kurátorů, abyste viděli, jak přemýšlejí jako další krok