Prezzo: Banana Gun

Apprendimenti casuali dal fornire manualmente a Morpho Markets Prima di iniziare, una rapida introduzione pertinente a Morpho è che chiunque può creare una coppia di prestito-prestito chiamata mercato. Sembrano wstETH/USDC dove puoi depositare wstETH per prendere in prestito USDC o fornire USDC per guadagnare qualche rendimento. Tuttavia, se ti fermi intorno al frontend di Morpho, ti renderai conto che non puoi effettivamente prestare nel mercato come un normie. Di solito lo fai tramite vault. I vault sembrano qualcosa come Steakhouse Medium Rare vault o qualcosa del genere. Depositi in questi vault, e il curatore, le persone che controllano i vault, depositeranno nei mercati pertinenti per te in base al loro mandato. Per aggirare questo, stavo usando Monarch lend. È un bel frontend che ti consente di fornire direttamente nei mercati di Morpho. Ci sono dei rischi nel farlo perché verrai superato da curatori super intelligenti che comprendono i rischi e la loro gestione. Comunque, il punto principale è che questo crea alcuni problemi: 1) Come abbiamo visto, ci sono curatori che fanno cose strane e oscure che rimuovono il controllo dal fornitore di $$$ (tu) 2) I vault, poiché hanno molti più soldi, non possono entrare in mercati più piccoli anche se un plebeo come me può. Quindi perdo rendimenti succulenti. 3) Nonostante un design UX/UI apparentemente semplice dove è più facile per l'utente medio entrare nei vault piuttosto che nei mercati, questo significa che i mercati hanno principalmente vault che transazionano dentro e fuori di essi e possono muovere i tassi e la liquidità in modo significativo. I 3 problemi sopra creano alcune questioni strutturali in Morpho che sono interessanti e sicuramente cose che vuoi tenere a mente. Imparo meglio quando FAFO, forse un giorno verrò distrutto, ma leggere dei rischi e pensare a cose di ottimizzazione dei rendimenti non colpisce allo stesso modo se non gioco direttamente con i mercati. Qualunque cosa. Ecco alcuni apprendimenti. Alcuni di essi potrebbero essere sbagliati e sono felice di leggere altre opinioni. Sono solo alcune cose che ho in mente: 1) Conosci il tuo controparte. I prestatori dominanti molto grandi con un LTV basso non hanno l'incentivo a ripagare rapidamente, specialmente quando la liquidità è esaurita. Questo è ancora peggio quando il loro collaterale è sospetto e hanno un incentivo a rugare il pool prelevando USDC. 2) Inoltre, cerca di osservare i grandi fornitori che hanno cercato di incassare costantemente nel tempo (potrebbe essere necessario avere un dune dashy su questo o qualcosa del genere). In generale, vuoi assicurarti che ci sia un ampio token di prestito (USDC) che puoi muovere liberamente dentro e fuori. 3) Comprendi la capacità del mercato rispetto alla liquidità disponibile. La liquidità disponibile è una metrica di output che misura il denaro prelevato dall'offerta, quindi fare affidamento su di essa per determinare la liquidità è molto fragile. Penso che si possano trovare alcune informazioni interessanti qui se ci sono idee interessanti. Ad esempio, se i tuoi fornitori sono per lo più e.g Gauntlet Prime o qualcosa del genere dove generalmente trovano rendimenti più sicuri, penso che si muovano molto meno rispetto a Gauntlet Frontier (che trova rendimenti più rischiosi). 4) Cerca di fornire USDC per asset caldi. Vuoi che il tuo mercato abbia un certo interesse in modo che bilanci la sua liquidità e utilizzo. Potresti incontrare problemi di liquidità con pool più tranquilli perché i partecipanti non reagiscono così rapidamente. Più occhi sono meglio comunque. 5) Cerca di scegliere mercati con curatori rispettabili all'interno. Non voglio dire che segnalano qualità in modo definitivo, ma non mi fido abbastanza di me stesso per valutare completamente un mercato, quindi mi aggrapperò un po' a loro. 6) Se stai considerando di distribuire capitale tra i mercati e non vuoi continuare a controllare i rendimenti per assicurarti che siano sufficientemente alti, considera di guardare i mercati con un alto tasso di utilizzo target. Sto ancora giocando con Morpho Markets e posso immaginare alcuni problemi e soluzioni che possono essere costruite. In tutto penso che sia piuttosto divertente e ci sono sicuramente più cose su cui riflettere. Forse leggere alcuni blog di gestione del rischio dai curatori per vedere come pensano come prossimo passo.