Onchain order books, eh?
A (not so) brief dive into onchain orderbooks - strap in ↓
2/ When it comes to trading, liquidity is king. Liquidity is the measure of how easily someone can buy or sell an asset, without impacting its price.
There are three primary liquidity models in DeFi: open order books, AMMs, and request for quote systems (RFQ).
3/ On a traditional exchange platform, buyers and sellers offer up different prices for an asset, and those orders are matched with each other based on that exchange's order book, called the central limit order book model (CLOB).
4/ Order books enable traders to enter and exit trades easily and with confidence that market prices won’t dramatically change in the middle of their trade.
✅ Price efficiency
✅ Reduced price impact
✅ Competitive liquidity
5/ CLOBs also support advanced order types, opening up additional trading strategies and giving traders more control, including:
✅ Buy limit orders
✅ Sell limit orders
✅ Stop loss orders
6/ However, in DeFi, AMMs have become the primary way to trade tokens across the ecosystem. AMMs rely on liquidity sourced from other users and pooled together in a liquidity pool.
7/ In 2017, 0x pioneered the off-chain order, onchain settlement model.
We've also seen other hybrid models from @CloberDEX, and onchain orderbooks like @openbookdex.
However, the reality is that fully onchain order books haven't been practically feasible on most chains.
8/ Why? For an order book to function well, market makers need to be able to quickly and cheaply create and cancel orders.
This requires fast block times and low gas fees.
Until now, EVM chains were often both too slow and too expensive.
9/ Enter @monad 🟣
Thanks to Monad’s 10k+ TPS and 1 second block finality, order books are finally coming onchain.
Monad will enable onchain order books (CLOBs) for perps and spot trading, allowing market makers to provide frequently updated quotes onchain at low gas costs.
2,97 tys.
12
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.