Onchain order books, eh?
A (not so) brief dive into onchain orderbooks - strap in ↓
2/ When it comes to trading, liquidity is king. Liquidity is the measure of how easily someone can buy or sell an asset, without impacting its price.
There are three primary liquidity models in DeFi: open order books, AMMs, and request for quote systems (RFQ).
3/ On a traditional exchange platform, buyers and sellers offer up different prices for an asset, and those orders are matched with each other based on that exchange's order book, called the central limit order book model (CLOB).
4/ Order books enable traders to enter and exit trades easily and with confidence that market prices won’t dramatically change in the middle of their trade.
✅ Price efficiency
✅ Reduced price impact
✅ Competitive liquidity
5/ CLOBs also support advanced order types, opening up additional trading strategies and giving traders more control, including:
✅ Buy limit orders
✅ Sell limit orders
✅ Stop loss orders
6/ However, in DeFi, AMMs have become the primary way to trade tokens across the ecosystem. AMMs rely on liquidity sourced from other users and pooled together in a liquidity pool.
7/ In 2017, 0x pioneered the off-chain order, onchain settlement model.
We've also seen other hybrid models from @CloberDEX, and onchain orderbooks like @openbookdex.
However, the reality is that fully onchain order books haven't been practically feasible on most chains.
8/ Why? For an order book to function well, market makers need to be able to quickly and cheaply create and cancel orders.
This requires fast block times and low gas fees.
Until now, EVM chains were often both too slow and too expensive.
9/ Enter @monad 🟣
Thanks to Monad’s 10k+ TPS and 1 second block finality, order books are finally coming onchain.
Monad will enable onchain order books (CLOBs) for perps and spot trading, allowing market makers to provide frequently updated quotes onchain at low gas costs.
2,7 mil
11
O conteúdo desta página é fornecido por terceiros. A menos que especificado de outra forma, a OKX não é a autora dos artigos mencionados e não reivindica direitos autorais sobre os materiais apresentados. O conteúdo tem um propósito meramente informativo e não representa as opiniões da OKX. Ele não deve ser interpretado como um endosso ou aconselhamento de investimento de qualquer tipo, nem como uma recomendação para compra ou venda de ativos digitais. Quando a IA generativa é utilizada para criar resumos ou outras informações, o conteúdo gerado pode apresentar imprecisões ou incoerências. Leia o artigo vinculado para mais detalhes e informações. A OKX não se responsabiliza pelo conteúdo hospedado em sites de terceiros. Possuir ativos digitais, como stablecoins e NFTs, envolve um risco elevado e pode apresentar flutuações significativas. Você deve ponderar com cuidado se negociar ou manter ativos digitais é adequado para sua condição financeira.