事件合约常见问题

什么是事件合约？

事件合约是欧易推出的一类衍生产品，通过自然语言定义一个具体事件，并根据事件的最终结果判定用户收益。每一对事件合约代表潜在收益为1 USDT的合约。

您只需根据自己的判断选择方向，买入对应方向的合约份额即可。合约当前价格反映市场对该事件发生概率的集体判断。到期时：

• 判断正确：每份合约最多可兑换 1 USDT（需扣除交割手续费）

• 判断错误：份额价值归零，不收取交割手续费

示例： 以 0.01 USDT 买入 1 份看涨合约，交割时判断成立，该合约价值变为 1 USDT。

核心特点

• 盈亏清晰：到期依据最终事实判定，规则透明。

• 全额保证金，无爆仓风险：无杠杆，无追加保证金机制，最大亏损等于买入时支付的金额，不存在强制平仓情形。

• 到期前可随时平仓：合约存续期间，您可在订单簿上随时卖出持有的份额，提前锁定收益或止损，无需持仓至到期。

• 价格即概率，用户间互相交易：买卖双方在统一订单簿中撮合成交，价格由市场供需决定，平台不进行定价干预。例如，看涨报价为 0.5 USDT，表明市场认为该事件发生的概率约为 50%。

事件与市场

Q：事件合约中的「事件」和「市场」有什么区别？

• 事件（Event）：对一个具体主题的定义，可包含一个或多个市场。

• 市场（Market）：最小可交易单元，每个市场对应事件中的一个具体问题，产生看涨和看跌两种份额。

Q：事件合约有哪些基本要素？

如何交易事件合约

Q：如何买入事件合约？

在订单簿上选择方向（看涨或看跌），输入价格与数量，提交委托：

• 买入看涨：判断事件会发生，以当前价格买入看涨份额

• 买入看跌：判断事件不会发生，以当前价格买入看跌份额

Q：如何在到期前提前平仓？

在市场判定结果公布前，您可随时在订单簿上卖出已持有的份额：

• 若价格朝有利方向运动，可提前卖出锁定收益

• 若价格朝不利方向运动，可提前卖出止损

示例（BTC 价格事件，提前平仓）：

用户以 0.40 USDT 买入 100 份 BTC 看涨份额，花费 40.00 USDT。看涨份额随后涨至 0.72 USDT，用户全部卖出：

已实现盈亏 ≈ （0.72 − 0.40）× 100 ≈ +32.00 USDT

注： 以上未含手续费，实际到手金额以扣除手续费后为准。

Q：如果不提前平仓，持仓至到期会如何处理？

合约到期时，系统自动完成交割，无需手动操作：

• 判断正确：每份份额兑换为 1 USDT，再扣除交割手续费

• 判断错误：份额价值归零，不收取交割手续费

示例（BTC 价格事件，持仓至交割）：

用户以 0.40 USDT 买入 100 份 BTC 看涨份额。到期时交割价高于目标价，看涨获胜：
交割到账 = 100 × 1.00 = 100.00 USDT（扣除手续费前）

已实现盈亏 ≈ +60 USDT（扣除手续费前）
若看跌获胜，则份额归零，不收取交割手续费。

交割规则

Q：事件合约的交割流程是什么？

每个事件均有明确的规则说明，定义了标的物、数据来源、交割时间及边界情况的处理方式。请在交易前查阅具体合约对应的规则说明。

交割流程如下：

1. 合约到期，停止交易

2. 系统在指定时间窗口内采集 OKX 指数价格数据

3. 计算时间窗口内的指数均值，作为交割价格

4. 将交割价格与事件目标价格比较，判定获胜方向

5. 获胜方持持有者账户自动到账 1.00 USDT / 份（需扣除交割手续费）

6. 失败方份额余额归零

7. 该合约自动下架

交割完成后，盈亏自动计入账户，持仓同步关闭。
示例：用户持有 500 份「BTC 在 16:00 前是否高于 85,000 USDT？」的看涨份额。16:00 时，OKX 指数价格为 85,312 USDT（高于 85,000 USDT）：

• 交割结果：看涨获胜

• 账户自动到账（扣除手续费前）：500 × 1.00 = 500.00 USDT

Q：遇到争议结果时，平台如何处理？

若交割结果存在争议，平台将根据复议流程进行处理。触发复议可能导致交割时间延后。具体规则请参考如何交易事件合约与交割逻辑介绍

交易机制

Q：事件合约的价格代表什么含义？

每份份额价格范围为 0.01 ～ 0.99 USDT，直接反映市场对该事件发生概率的集体判断：

Q：什么是订单簿流动性共享？

看涨和看跌的挂单会自动按 (1 - price) 的方式映射到另一侧订单簿，共享流动性：

看涨 Ask 0.66 → 自动映射为 看跌 Bid 0.34（= 1 - 0.66）
看跌 Ask 0.38 → 自动映射为 看涨 Bid 0.62（= 1 - 0.38）

这意味着您在看涨方向挂出的卖单，同时也为看跌方向提供了买方流动性，大幅提升市场深度。

示例： 某用户以 0.70 USDT 挂出 200 份看涨卖单，另一用户无需单独等待看跌方向的挂单，可直接以 0.30 USDT 买入看跌份额成交。

Q：事件合约支持哪些委托类型？

(1) 限价委托（Limit Order）

以指定价格挂单，进入订单簿等待对手方成交。委托价格须为 0.01 USDT 的整数倍，否则委托将被拒绝。

• 支持按合约数量下单

• 若委托价格可与当前订单簿立即成交，则直接成交（Taker）

• 若无法立即成交，则挂入订单簿等待（Maker）

(2) 市价委托（Market Order）

不指定价格，以当前订单簿最优可成交价格立即成交，适合希望快速建仓或平仓的场景。平台设有最差价保护，防止大额委托产生过度滑点。

• 市价买单仅支持按金额下单

• 市价卖单仅支持按合约数量下单

注： 大额市价单可能会显著影响价格，下单前请务必查看订单簿深度。其余委托类型请参考：基础委托类型

撤单规则： 您可在委托完全成交前的任意时刻撤销挂单。已部分成交的委托，仅可撤销未成交的剩余部分，已成交部分不可撤销。

Q：买卖模式和开平模式有什么区别？

事件合约同时支持开平模式和买卖模式：

• 开平模式：同一市场下，可同时持有看涨和看跌合约，两者均需缴纳全额保证金。例如同时持有 5 份看涨、6 份看跌，需分别冻结各自对应金额的保证金。

• 买卖模式：同一市场下，仅可持有单边合约（看涨或看跌）。例如已持有 5 份看涨时买入 6 份看跌，系统成交后会将两者对冲，最终仓位变为 1 份看跌，并释放原有 5 份看涨的保证金。买卖模式有助于提升资金利用率。

保证金

Q：事件合约的保证金如何计算？

事件合约采用全额保证金制度：

保证金占用 = 买入份额数量 × 买入价格 + 手续费
最大亏损 = 保证金占用（即买入时支付的全部 USDT）
最大收益 = (1.00 − 买入价格) × 份额数量 − 手续费

各类挂单的保证金占用如下：

注： 事件合约仓位不会爆仓，也不会参与账户爆仓流程。但若全仓账户触发整体风险，未成交的事件合约挂单将被取消，以保障账户整体安全。

示例（买入看涨）：

以 0.60 USDT 买入 500 份 BTC 看涨份额：

• 保证金冻结 ≈ 500 × 0.60 + 手续费 ≈ 300.xx USDT

• 最大亏损（交割为看跌）≈ 300.xx USDT

• 最大收益（交割为看涨）≈ 500 × 0.40 − 交割手续费 ≈ 199.xx USDT

示例（买入看跌）：

以 0.40 USDT 买入 500 份 BTC 看跌份额：

• 保证金冻结 ≈ 500 × 0.40 + 手续费 ≈ 200.xx USDT

• 最大亏损（交割为看涨）≈ 200.xx USDT

• 最大收益（交割为看跌）≈ 500 × 0.60 − 交割手续费 ≈ 299.xx USDT

仓位与盈亏

Q：如何计算持仓价值和盈亏？

持仓价值

当前持仓价值 = 持有份额数量 × 当前市场价

注： 持仓价值（含未实现盈亏）不能作为保证金使用。

示例： 持有 200 份 BTC 看涨份额，当前市场价为 0.75 USDT：

当前持仓价值 = 200 × 0.75 = 150.00 USDT

（1）持仓至到期交割的盈亏：

获胜方需扣除交割手续费，失败方不收取交割手续费。

（2）到期前提前平仓的已实现盈亏：

已实现盈亏 = （卖出均价 − 买入均价）× 卖出数量 − 卖出手续费

（3）持仓期间未实现盈亏（持仓期间浮动）：

未实现盈亏 = （当前市场中间价 − 买入均价）× 持有数量

手续费

Q：事件合约的手续费如何计算？

交易手续费

• Taker（吃单）手续费 = K1 × C × (P × (1 − P))²

• Maker（挂单）手续费 = K2 × C × (P × (1 − P))²

交割手续费

• 获胜方：取 Taker 公式，其中 P = 0.01 计算交割费用（约 0.01%）

• 失败方：不收取交割手续费

参数说明：